來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)

　　□ 年初多地中小銀行密集上調(diào)存款利率，部分呈現(xiàn)出精準(zhǔn)的銀行“定向性、區(qū)域性與階段性”三大特點(diǎn)。上調(diào)收在市場(chǎng)低利率的存款差異儲(chǔ)策大背景下，這類(lèi)差異化的利率略強(qiáng)力利率調(diào)整，已成為儲(chǔ)戶(hù)資金配置的化攬化資新方向。

　　□ 中小銀行應(yīng)加快特色化存款產(chǎn)品的金吸研發(fā)與投放，注重理財(cái)業(yè)務(wù)與存款經(jīng)營(yíng)的部分配合。充分利用自身業(yè)務(wù)資質(zhì)，銀行注重服務(wù)創(chuàng)新方案、上調(diào)收特色化增值服務(wù)的存款差異儲(chǔ)策投放，增加客戶(hù)黏性。利率略強(qiáng)力

　　近期，化攬化資多地中小銀行密集上調(diào)存款利率，金吸以此強(qiáng)化攬儲(chǔ)策略。部分浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行轄內(nèi)嘉善農(nóng)商銀行限量發(fā)行的存款優(yōu)選系列顯示，1萬(wàn)元起存對(duì)應(yīng)一年期、二年期存款利率均是1.5%；10萬(wàn)元、20萬(wàn)元起存對(duì)應(yīng)三年期存款利率分別為1.8%、1.85%，利率吸引力顯著增強(qiáng)。在陜西，商南農(nóng)商銀行發(fā)布調(diào)整存款利率通告，該行在相關(guān)活動(dòng)期間，一年期、二年期存款利率均上浮15個(gè)基點(diǎn)；在江蘇，建湖農(nóng)商銀行上浮存款利率，起存金額5萬(wàn)元（含）至20萬(wàn)元（不含），對(duì)應(yīng)的三年期存款利率為1.7%。

　　整體來(lái)看，年初多地中小銀行密集上調(diào)存款利率，呈現(xiàn)出精準(zhǔn)的“定向性、區(qū)域性與階段性”三大特點(diǎn)。中小銀行雖上浮存款利率，但調(diào)幅十分有限。在市場(chǎng)低利率的大背景下，這類(lèi)差異化的利率調(diào)整，已成為儲(chǔ)戶(hù)資金配置的新方向。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言介紹，此次中小銀行的利率調(diào)整并非全面加息，而是僅針對(duì)特定產(chǎn)品、特定起存金額（如5萬(wàn)或20萬(wàn)元以上）和特定期限（如1年期或7天通知存款）進(jìn)行的小幅上調(diào)，漲幅多在10個(gè)至20個(gè)基點(diǎn)，并設(shè)定了明確的活動(dòng)期限。其核心原因在于應(yīng)對(duì)年初的攬儲(chǔ)與信貸投放需求。

　　面對(duì)大型銀行下沉競(jìng)爭(zhēng)與理財(cái)市場(chǎng)的分流，區(qū)域性中小銀行年初通過(guò)短期差異化的限額、限時(shí)策略，旨在以可控的成本鎖定本地核心客戶(hù)與大額資金，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)客群進(jìn)行分層，憑借利率優(yōu)勢(shì)吸引更多儲(chǔ)戶(hù)，以此與同業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)和爭(zhēng)奪客戶(hù)，這本質(zhì)上是存款利率長(zhǎng)期下行趨勢(shì)中的一種階段性市場(chǎng)博弈。

　　2026年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議明確“繼續(xù)實(shí)施好適度寬松的貨幣政策”，市場(chǎng)普遍認(rèn)為今年降準(zhǔn)、降息空間仍存。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副研究員張珩認(rèn)為，通過(guò)上調(diào)中短期存款利率，中小銀行可快速吸收資金，引導(dǎo)資金向中短期存款傾斜，既滿(mǎn)足信貸投放的即時(shí)資金需求，又避免長(zhǎng)期高成本存款帶來(lái)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)壓力。

　　年初多地中小銀行推出的限時(shí)限量上浮的存款產(chǎn)品，以一年期、二年期和三年期為主，基本上沒(méi)有涉及五年期類(lèi)型。

　　與之相呼應(yīng)的是，作為“攬儲(chǔ)利器”的大額存單，近期在市場(chǎng)上的利率也步入“0字頭”時(shí)代。開(kāi)年以來(lái)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，超40家銀行發(fā)行的大額存單產(chǎn)品，一年期以下利率跌破1%，三年期多低于2%，五年期尤為稀缺。在上海金融與法律研究院研究員楊海平看來(lái)，中小商業(yè)銀行下架五年期大額存單與存款利率倒掛的邏輯是一致的。在正常情況下，五年期存款通常利率較高，銀行通過(guò)下架此類(lèi)中長(zhǎng)期產(chǎn)品，既能直接降低負(fù)債成本、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，又能基于利率下行預(yù)期，主動(dòng)引導(dǎo)存款行為，縮短負(fù)債平均到期時(shí)間，增加資金重定價(jià)的機(jī)動(dòng)性，為后續(xù)利率調(diào)整預(yù)留空間。

　　基于當(dāng)前部分銀行攬儲(chǔ)策略趨勢(shì)，不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，未來(lái)兩年仍會(huì)有更多銀行出現(xiàn)利率期限倒掛現(xiàn)象。張珩認(rèn)為，當(dāng)長(zhǎng)期存款利率下降時(shí)，長(zhǎng)期貸款的利率通常也處于下行通道，面對(duì)長(zhǎng)期存款被鎖定的負(fù)債成本端，銀行更愿意吸收靈活的短期存款，并以利率下行期更低的價(jià)格融入短期資金，去匹配同樣處于低位的資產(chǎn)收益，以保持利差相對(duì)穩(wěn)定，吸收長(zhǎng)期存款的動(dòng)力較以往有所減弱。

　　長(zhǎng)期存款收益縮水、銀行需求降低，也為銀行理財(cái)市場(chǎng)帶來(lái)了發(fā)展空間。部分銀行正加快布局收益更高、更穩(wěn)健的投資理財(cái)產(chǎn)品，吸引儲(chǔ)戶(hù)資金轉(zhuǎn)向。《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2025年）》顯示，2025年理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益7303億元，較2024年增長(zhǎng)2.87%。

　　對(duì)于中小銀行而言，單純依靠利率上浮的攬儲(chǔ)模式難以為繼，轉(zhuǎn)變存款經(jīng)營(yíng)理念已成必然。楊海平建議，中小銀行應(yīng)加快特色化存款產(chǎn)品的研發(fā)與投放，注重理財(cái)業(yè)務(wù)與存款經(jīng)營(yíng)的配合。充分利用自身業(yè)務(wù)資質(zhì)，進(jìn)一步提升服務(wù)能力，注重服務(wù)創(chuàng)新方案、特色化增值服務(wù)的投放，增加客戶(hù)黏性。未來(lái)，應(yīng)推動(dòng)費(fèi)用驅(qū)動(dòng)型存款、成本驅(qū)動(dòng)型存款向結(jié)算驅(qū)動(dòng)型、業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)型存款轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)是利用金融科技手段，提升賬戶(hù)的活躍度，實(shí)現(xiàn)存款自然沉淀。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 王寶會(huì)）